Kāpēc truanches ir lēnas?

1. Kādi ir divi riski, ar kuriem saskaras TKO investors??
2. Kurai daļai ir vislielākais priekšapmaksas risks?
3. Vai PACS ir pagarinājuma risks?
4. Vai TKO ir labs ieguldījums?
5. Vai TKO ir vērtspapīroti?
6. Kāpēc priekšapmaksa ir slikta?
7. Kā priekšapmaksa ietekmē vidējo svērto dzīves ilgumu?
8. Ko nozīmē CDO?
9. Vai TKO apliek ar nodokli?
10. Vai TKO atbalsta valdība?
11. Kas ir AZ daļa?
12. Vai TKO ir kredītrisks?
13. Vai GNMA ir FHA?
14. Kas notiek ar tikai pamatsummas TKO, kad procentu likmes samazinās?

Kādi ir divi riski, ar kuriem saskaras TKO investors??

Riski TKO investoriem ietver iespēju, ka visi maksājumi netiks veikti laikā, prēmiju zaudēšanu priekšapmaksas dēļ, tirgus risku, pieaugot procentu likmēm, un priekšapmaksu un pagarinājumus, kad pamatsumma tiek atgriezta agrāk vai vēlāk, nekā paredzēts.

Kurai daļai ir vislielākais priekšapmaksas risks?

Plānotās amortizācijas klases (PAC) daļas: šis TKO veids ir visizplatītākais, jo tam ir visdrošākais priekšapmaksas datums. Priekšapmaksas un pagarināšanas risku var nedaudz mazināt pavadošā daļa, kas uzņemas lielāku riska pakāpi.

Vai PACS ir pagarinājuma risks?

PAC daļas aizsardzības ierobežojumi

Aizsardzības pasākumu pret atmaksas risku, kas ietver gan kontrakcijas, gan pagarināšanas risku, ierobežo pavadošās obligācijas lielums un atmaksas ātrums. Ja atmaksas ātrums ir pārāk lēns (zem apakšējās PAC apkakles), PAC daļas darbības laiks tiek pagarināts.

Vai TKO ir labs ieguldījums?

Visi ieguldījumi ir saistīti ar risku. Taču KTO ir salīdzinoši droši ieguldījumi, jo daudzus hipotēkas kredītus TKO ir apdrošinājuši lieli hipotēku investori, piemēram, Džinnija Mae, Fannija Mae vai Fredijs Maks. Šie aizdevumi tos apdrošinošo aģentūru dēļ parasti ietver mazāku saistību nepildīšanas risku.

Vai TKO ir vērtspapīroti?

CDO izstrāde aizpildīja tukšumu un nodrošināja aizdevējām iestādēm piemērotu veidu, kā būtībā pārvietot parādus ieguldījumos, izmantojot pārvēršanu vērtspapīros, tāpat kā hipotēkas tika vērtspapīrotas KTO.

Kāpēc priekšapmaksa ir slikta?

Kāpēc priekšapmaksas riskam ir nozīme?? Kad aizņēmējs veic kredīta priekšapmaksu, aizņēmējs ietaupa lielus procentus. Bet tas nozīmē, ka aizdevējs arī palaiž garām visus šos procentus. Attiecīgi priekšapmaksa dažkārt var tikt saistīta ar soda naudu, un tas ir norādīts aizdevuma dokumentos.

Kā priekšapmaksa ietekmē vidējo svērto dzīves ilgumu?

Priekšapmaksa samazina WAL, kas nozīmē, ka obligācijas darbības laikā tiek gūti mazāki procentu ienākumi, un šis termiņš tiek saīsināts ar katru priekšapmaksu.

Ko nozīmē CDO?

Nodrošinātas parāda saistības (CDO) ir sarežģīts strukturēts finanšu produkts, kas tiek nodrošināts ar aizdevumu un citu aktīvu kopumu un tiek pārdots institucionālajiem investoriem. ... Šie aktīvi kļūst par nodrošinājumu, ja aizdevums nepilda saistības.

Vai TKO apliek ar nodokli?

Procentu daļa no maksājumiem TKO investoriem tiek aplikta ar federālo, valsts un vietējo ienākuma nodokli. ... Jebkura TKO maksājuma daļa, kas atspoguļo pamatsummas vai sākotnējās izmaksas atgriešanu, nav apliekama ar nodokli.

Vai TKO atbalsta valdība?

Dažus KTO garantē Valsts hipotēku asociācija (GNMA vai Ginnie Mae) un ASV aģentūra.S. valdība vai U.S. valdības sponsorēti uzņēmumi, piemēram, Federālā Nacionālā hipotēku asociācija (FNMA vai Fannie Mae) vai Federālā mājokļa aizdevumu hipotēku korporācija (FHLMC vai Freddie Mac).

Kas ir AZ daļa?

Z daļa ir TKO daļa. Izņemot kārtējās Z daļas, Z daļas īpašnieki nesaņem naudas plūsmu no pamatā esošā hipotēkas nodrošinājuma, līdz pārējās daļas ir izbeigtas. Periodā, kad vēl ir neapmaksātas citas laidiena daļas, Z daļas īpašnieki saņem kredītu periodiskiem procentiem.

Vai TKO ir kredītrisks?

Visa aizdevuma KTO ir pakļauta gan kredītriskam, gan procentu likmju riskam. Visa aizdevuma TKO emitenti parasti strukturē savus darījumus tā, lai samazinātu visu noteiktu obligāciju šķiru ("senior obligācijas") kredītrisku, darījuma struktūrā izmantojot dažādus kredīta aizsardzības veidus.

Vai GNMA ir FHA?

Šī hermētiskā garantija tiek nodrošināta ne tikai jebkuram aizdevumam. Ginnie Mae MBS ir apdrošinājusi Federālā Mājokļu pārvalde (FHA), kas parasti izsniedz hipotēkas maznodrošinātiem un pirmreizējiem mājokļu pircējiem, kā arī citām nepietiekami apkalpotām grupām.

Kas notiek ar tikai pamatsummas TKO, kad procentu likmes samazinās?

Ja procentu likmes samazināsies, priekšapmaksas apjoms palielināsies, jo māju īpašnieki refinansē, lai iegūtu zemāku procentu likmi, tādējādi saīsinot daļas darbības laiku. Investors saņem mazāk nekā gaidīts, un, iespējams, nevarēs reinvestēt par salīdzināmu procentu likmi un risku, ko sauc par reinvestēšanas risku.